錯誤的ETF推銷方式(The Wrong Way to Promote ETF)

除了推出槓桿和反向ETF讓投資人沉浸在上漲下跌都能賺的幻夢之中,ETF還有一種錯誤的推廣方式,就是利用過去績效來推銷。

譬如最近就出現這樣一則報導,有以下這樣的文字:


“定期定額買0050,閉眼也可以打敗定存”

“無論何時進場,年化報酬都有7%以上”

當然,首先很感謝這位副主委願意用心計算,用實際數字驗證過去投資0050的成果。成果也的確相當卓越,但問題是,這都已經是”過去”了。

基金界一再重覆的說詞,就是”過去績效不代表未來”。基金是這樣,ETF也是這樣。

ETF這個投資工具不會讓市場風險消失。任何工具都沒辦法,基金不行,避險基金也不行。任何投資策略也沒辦法。不管是那種工具或是何種投資策略,投資風險都不會消失的。也就是說,投資人仍有虧損的可能。

假如有人跟你宣稱,某投資工具、某投資方法沒有風險,一定賺,你立即將他歸類於”騙子”,通常會是正確的判斷。

宣揚似乎可以保證的獲利,卻忽略風險,從來不是一個明智的做法。

我們可以想想看,ETF何時有過這種閉眼都有好成績的時候?

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看似中肯(Seemingly Unbiased)

在一些投資理財的討論中,常會看到類似的論點。

假如討論主題是”指數化投資的優勢”。有人會說:”投資不要一開始就定於一家,應廣博多學。再來看看。”

假如討論主題是”ETF的好處”,有人會說:”各種投資工具都有它的優點,基金在台灣很方便就可以買了,選擇很多,其中也真有一些表現不錯的標的。可以考慮看看。”

假如討論主題是”定期險的好處”。有人會說:”各種險種都有他存在的理由。高保費低保障的保險也一定有它的用處,不見得如此不堪。”

這些論調中,不約而同的,都採用一種”中肯”的態度,來博取認同。

事實上,說這些話的人,通常就是最不中肯的人,他們大多是主動投資、基金行銷、保險行銷的相關業者。當他們面臨指數化投資、ETF、還有低成本保單競爭時,這是他們標準的防衛話術。

你可以想想看他們的”言外之意”是什麼?

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你該避開的基金2016更新版—債市篇(Stay Away From These Funds)

上週,我們在你該避開的基金2016更新版—股市篇,看到了收費高昂的股票型基金,這篇文章,我們把焦點放在債券基金。

首先是全球債券型基金。


全球債券型基金收費最高的三家業者分別是先機,富坦和施羅德。

兩年前我寫的你該避開的基金—債市篇裡,全球債類別中,先機,富坦和施羅德,一樣是高收費業者。

這似乎再次驗證了,基金好績效沒有持續性,但高收費有持續性的現象。

在這種低殖利率年代,居然有債券基金業者敢跟投資人收取每年1.5%以上的費用,簡直是視投資人的智商為無物。

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