Bogle on Mutual Funds讀後感4—基金投資人的責任


對於基金業,柏格先生有很多批評。書中有專門一章,討論投資人的責任。因為基金業的問題,不單是業者的問題,有部分責任,在投資人身上。

投資人是有權力,也可以改變基金界生態的。

作者首先提到,投資人要要求對的東西。基金公司要用明白易懂的方式,在容易找到的地方,說明基金的投資策略、收費、與過去的成績。而且特別重要的是,是在市場狀況好與壞的時候的成績。業者需要坦白的說明,為何基金表現不良。

而不是”隱惡揚善”。表現好時,就大書特書。表現不好時,就裝沒這回事。

問題在於,投資人常要求錯的東西。

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Bogle on Mutual Funds讀後感3—基金投資人的新觀點


Bogle on Mutual Funds這本書的副標題是”New Perspectives for the Intelligent Investor”,明智投資人的新觀點。

那些新觀點呢?

作者列出三項:指數型基金、基金投資成本、基金稅務。

作者認為這三項是1993他寫書當時,基金投資人普遍忽略的重點。所以每一項,作者分別用一章詳細解釋。

採用指數型基金的理由,很大一部分在於主動投資帶來的問題。傑出經理人 為數甚少,而且很難事先看出。前陣子表現好的經理人,下一段期間往往表現不佳。經理人需要長達20年以上的績效資料,才有足夠的統計強度驗證好成績是能力帶來的,而不是運氣所致。

而且指數化投資有一個很簡單,立足於加減法的基本原理,保證整體而言,被動投資一定會勝過主動投資。

所以柏格先生在書中有這麼一段非常有信心的文字:

“It is certain that passive equity investment strategies have, will, and must, outperform active equity investment strategies in the aggregate.”

指數化投資明顯是一個理性的選擇。但為何推廣困難?柏格先生也頗有自覺的寫出三個理由。

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“美國券商全攻略”台北開課公告(2016十一月6日課程)

“美國券商全攻略”台北九月班已經額滿,且仍有許多朋友候補。因此提早公告十一月班。

"美國券商全攻略"課程,將於十一月6日(星期日下午),於台北開課。

(綠角全部開課時程,請見綠角開課計畫)


看著別人紛紛前進美國券商使用高品質的投資工具取得不錯的成績,自己卻仍因為瞭解不夠而裹足不前?

當別人已經在使用內扣費用0.5%以下,免手續費的美國ETF,你還在買內扣費用2%以上,還要交手續費的基金?

已經有在使用美國券商,但卻不瞭解如何簡便的在各券商間調度資金,或是如何向美國國稅局報稅?

"美國券商全攻略"課程,就是這些問題的解答。

(之前參加過朋友的課後評價,可參考“美國券商全攻略”、”ETF關鍵報告”、”ETF先進概念” 2015六、七月新竹、台中、高雄課後學員回饋“美國券商全攻略”、”ETF關鍵報告”、 2015三至五月台北課後學員回饋這兩篇文章)

券商課程相關資訊如下:

課程特色:

1. 這個課程不是教如何開戶,開戶不難,只要參考部落格中開戶步驟詳解文,就可以一步步完成。為什麼開戶不難,卻仍有許多投資朋友不敢著手開戶,或是開了戶卻遲遲未匯入資金實際開始投資。最主要的問題,就在於對美國券商瞭解不夠。本課程詳述美國券商的監理、保險單位。券商與合作銀行間的關係。交易規則與報稅程序等。在經過這些通盤解說後,投資朋友將因為更瞭解美國券商而可以跨出實際開戶使用的第一步。

2. 課程由台灣最早開始有系統的寫文章介紹美國券商的綠角編製與全程講解。綠角已有超過九年的美國券商投資經歷,並有多家美國券商的開戶與使用經驗。累積多年的經驗與心得,都將在課程中一併分享。所以此課程可大幅減少使用美國券商的摸索時間與金錢成本。上完課後,還有Email討論的管道。

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