定期定額投入美國ETF績效分析---以VGK為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Europe ETF,2014更新版)

本文模擬對Vanguard FTSE Europe ETF 定期定額投資的成果。

投入方式是從2007年1月到2013年12月為止,共七年的時間,分別在每年的一、四、七、十月,定期每季投入

投入時間在每月的第一個營業日。以收盤結算淨值做為買進價格。

每季投入目標為600美金。因為ETF下單只能買進整數股。所以通常無法剛好將600美金全部投入。每次投入的目標雖是600美金,但因為ETF只能買進整數股的交易規則,所以有時投入金額會比600多一些,有時會少一些。

此ETF基本配息頻率是每年配息。配息在扣除30%預課稅款後,剩餘款項於配息的可配發日當天,以ETF的收盤淨值再投入。

根據這樣的條件進行七年的定期買進,過程如下表:



日期

買入價

買進股數

投入金額

2007/1/2

67.7

9

609.3

2007/4/2

71.16

8

569.28

2007/7/2

77.05

8

616.4

2007/10/1

78.74

8

629.92

2008/1/2

74.28

8

594.24

2008/4/1

70.39

9

633.51

2008/7/1

64.88

9

583.92

2008/10/1

52.89

11

581.79

2009/1/2

39.05

15

585.75

2009/4/1

32.53

18

585.54

2009/7/1

41.04

15

615.6

2009/10/1

48.02

12

576.24

2010/1/4

49.96

12

599.52

2010/4/1

48.99

12

587.88

2010/7/1

41.03

15

615.45

2010/10/1

49.22

12

590.64

2011/1/3

49.01

12

588.12

2011/4/1

52.64

11

579.04

2011/7/1

53.82

11

592.02

2011/10/3

39.52

15

592.8

2012/1/3

42.7

14

597.8

2012/4/2

46.66

13

606.58

2012/7/2

43.02

14

602.28

2012/10/1

45.78

13

595.14

2013/1/2

49.29

12

591.48

2013/4/1

49.05

12

588.6

2013/7/1

48.71

12

584.52

2013/10/1

54.84

11

603.24

七年共28次投入,累積了331股。

下表則是各次配息的再投入狀況:



日期

(可配發日)

每股配

息金額

累積

股數

配息

總額

扣除30%

課稅款後

買入價

買進

股數

2007/12/31

2.356

33.0000

77.7480

54.4236

74.75

0.7281

2008/12/31

2.901

70.7281

205.1821

143.6275

38.32

3.7481

2009/12/31

1.912

134.4762

257.1185

179.9829

48.69

3.6965

2010/12/29

2.306

189.1727

436.2322

305.3626

48.76

6.2626

2011/12/28

1.908

244.4353

466.3825

326.4677

40.55

8.0510

2012/9/28

1.078

293.4862

316.3782

221.4647

45.28

4.8910

2012/12/27

0.391

311.3772

121.7485

85.2240

48.53

1.7561

2013/3/28

0.238

325.1334

77.3817

54.1672

49.18

1.1014

2013/6/28

0.95

338.2348

321.3230

224.9261

48.17

4.6694

2013/9/27

0.204

354.9042

72.4005

50.6803

54.74

0.9258

2013/12/27

0.237

366.8300

86.9387

60.8571

58.23

1.0451

(累積股數指的是到該次配息日期,此一模擬投資法已經累積的多少股的數量。將累積股數*每股配息金額,即可得該次配息總額。券商代為執行的配息再投入,可以買到小數點以下的非整數部位。)

每次配息再投入,共得36.8751股。

自有資金每季投入累積331股,配息再投入共得36.8751股。總共是367.8751股。

以2014年一月的第一個營業日(2014一月2日),VGK收盤淨值每股57.49計算,367.87514股,價值21149.14美金。

這七年總共投入的資金總額是16696.6美金。粗報酬率是(21149.14-16696.6)/ 16696.6,等於26.7%。

以XIRR函數計算內部報酬率則是6.47%(年化)。

以上計算未計入每次投入的手續費。假如自行每季買進時,加計7美金的手續費,內部報酬率會降為6.15%。(VGK在 TD Ameritrade 這家美國券商可以免費買賣。)

從2007到2013定期投入的年化報酬率6.47%比起2007定期投入到2012的報酬率2.37%要好上許多,主要原因也是在2013年VGK漲幅達24.93%。一個表現相當不錯的年度,將整體成績拉抬起來。


特別聲明:
所有美國ETF雖然皆為美國金融主管單位SEC許可之投資工具,但仍有投資風險。使用任何ETF,皆有造成虧損的可能

作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。


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