投資沒報酬怎麼辦?(What If My Long-Term Return is Zero?)

常有投資朋友很焦慮的說,”假如投資二十年後,三十年後,發現報酬率是零,怎麼辦?”

這是一個讓人在想像中容易感到過度焦慮的問題。我們實際算一下,對於一個有工作收入的人來說,投資沒報酬,會是怎樣的情形。

假想狀況1是,一個人在25歲出社會開始工作。每月可拿出一萬來投資,一年可投入12萬。每年年初投入。一直投資到60歲。假設投資報酬是每年5%,那麼他的投資成果如何呢?

假想狀況2跟假想狀況1,完全相同,只有一個分別,就是投資報酬率為零。

那麼這兩個狀況的投資成果如下:


 
狀況1
狀況2
總投入金額
4,320,000
4,320,000
終點累積金額
12,075,377
4,320,000

我們可以看到,在投資有報酬的狀況下,狀況1的累積成果好很多,累積達一千兩百萬的終點價值。

但即便投資沒有報酬,光靠定期的投入,這位投資人也存了四百多萬。

所以,投資沒報酬,至少還是會存到自己投入的錢。

我們來看另一個狀況,只投資,沒有工作收入,那會怎樣?

假設這個年輕人出社會只工作了一年,投入了12萬。他就只靠這12萬來做投資。那麼到了60歲,會取得怎樣的成果呢?

以下是三種不同的年報酬的狀況:

年報酬率
5%
10%
13.7%
總投入金額
120,000
120,000
120,000
終點累積金額
695,018
3,709,522
12,205,567

首先,我們看到的是每年報酬5%。假如這個人只有一開始投入12萬,日後都沒有新資金再投入。那麼終點只會累積達到69萬多的價值。

假如這個人已經超凡入聖,在每年5%報酬的市場,居然可以36年,每年贏市場5%,拿到每年10%的報酬,那麼他的終點價值會達到近371萬。

所以,每年贏市場5%又怎樣?

你只要拿到5%的市場報酬,穩穩、老實的,每一年投入12萬,你就可以達到1200萬的終點價值,海放台灣股神(或是台灣巴菲特,台灣索羅斯….)。

這個一開始只投資12萬的投資人,要達到接近的成果,必需要達到每年13.7%的報酬。每年勝過市場8.7%,這已經是成佛的境界了。這一定要叫台灣股佛才可以,這是活佛再世啊!

(在投資界,你可以十年,平均每年勝過市場1%,就是很了不起的成就了。假如有人覺得長期下來每年贏市場1%沒什麼了不起,這就像是覺得游一百公尺只比菲爾普斯慢2秒不難一樣,這個人大概不知道這個競賽的強度。)

我們可以特別注意到一個現象就是,就算你投入的市場沒有報酬,你就呆呆的每年投12萬進去,終點價值432萬,也勝過一開始投入12萬,然後每年10%報酬的人。

比起報酬率,你投入、累積資金的多寡,才是資產成長更重要的決定因素。

所以我們回到這篇文章一開始的問題,投資沒報酬怎麼辦?

你的同期間工作收入為零嗎?

只要你有工作收入,報酬率為零,不是太大的問題,你至少會存到你工作收入的一部分。

投資沒報酬,只有對整天以投資為業,以為靠投資就可以賺到豐衣足食的人,才是可怕的問題。

而投資沒報酬,的確有非零的可能性。就像2016十一月美國大選前,川普當選的可能性也不是零一樣。

太多人以為希拉蕊篤定當選,就像太多主動投資人以為積極研究就可以保證賺大錢。

這個範例也可以推導出一個結論,就是一個人假如在很年輕時,就停止工作,全心研究投資,這恐怕會是他一生最錯誤的財務決定。因為,就算他投資已經做得很傑出了(譬如達成每年勝過市場5%這種不可能的任務),他也不會累積多大的財富。

不要看不起工作,不要看不起工作所得,不要把它叫財富不自由。它是你資產成長的核心動力。

沒有工作所得的人,恐怕年紀大了,財富方面仍是很不自由。


回到首頁:請按這裡

初來乍到:請看”如何使用本部落格

相關文章:
薪水可以致富(Getting Rich By Working Hard)

投資,不該是生活的重心(What You Should Focus On)

理財的重點(YOU are the Biggest Asset in Your Portfolio)

用功的人(Fruitless Efforts)

7 comments:

learnman 提到...

只要資本市場持續運轉-投資就不會沒有報酬,資本市場要持續運轉的先決條件-美國持續繁榮,只要美國持續繁榮,這個世界就算不完美,也還可以接受。萬一美國沒有持續繁榮呢?這種沒有解決方案的問題煩惱也沒用---就像問彗星撞地球該怎麼辦是一樣的邏輯...

匿名 提到...

這是一篇很有警世意味的文章。台灣的勞參率每況愈下,人人都想早早退休,將來社會就會失去互相服務的機制。大家要共同努力,改善職場環境,細水長流,而不是都想逃離職場,對台灣的發展不是好事!

Cy F. Liang 提到...

最近看到這篇《大數據解密 1980~1985出生最倒楣》
https://news.housefun.com.tw/news/article/196505150994.html
很不幸的在下就是這一梯的七年級生...
文末提到「...即使沒有買房計畫,也要積極的理財投資,以存款200萬、每個月3萬元的投資狀況推算,以年報酬率10%為例,10年下來合計可存下約1137萬元...」
先不論有沒有存款200萬、每個月3萬元投資,要達成年報酬10%連續10年,腦海中就想起綠角大說的,真是「超凡入聖」的假設啊!

綠角 提到...

謝謝匿名朋友的分享~

綠角 提到...

謝謝Cy. F. Lian的分享

隨口說自己投資成果如何或是投資會有怎樣的報酬
是當今最常見的不負責行為之一

綠角 提到...

謝謝Learnman的分享~

芒果冰沙不加冰 提到...

在把所得投入投資世界前,先投資自己。

讓自己收入先提高。

有高的收入再來把多的錢拿來投資。

然後做正確的投資,利用時間的力量,來成就一切。